Enemigos del interés compuesto: la inflación

Continuando con la anterior entrada sobre el interés compuesto, hoy vamos a ver que todo tiene sus matices y que en nuestro caso son 2: la inflación y los impuestos.

Es fundamental conocerlos porque el primero es el ladrón más sigiloso de la historia para los ahorradores y el segundo un atraco legal a nuestros intereses.

La inflación es el incremento de los precios de los bienes y servicios que consumimos y que va haciendo que perdamos poder adquisitivo sin que nos demos cuenta, es decir, con la misma cantidad de dinero, cada día que pasa podremos comprar menos cosas. Ya sabéis eso de que "un euro hoy vale más que un euro mañana". 

La importancia del interés compuesto

Probablemente hayáis oído esa frase de Einstein que dice:

"El interés compuesto es la fuerza más poderosa del universo"

Por mi parte, la suscribo totalmente. Vamos a ver con más profundidad si es realmente tan poderoso y si nos puede servir en nuestra estrategia de inversión a largo plazo.

Partiendo de que existe el interés simple (aquel en el que el beneficio obtenido se retira tras un periodo determinado, como por ejemplo el vencimiento anual de un depósito) y el interés compuesto (en el que el beneficio generado por los intereses se reinvierte y se capitaliza), podemos hacer algunas estimaciones para ver el abismo que separa a uno y otro.

Supongamos la actual rentabilidad media de un depósito, un 2,5%. Por supuesto los depósitos no nos pagarán esa misma cantidad durante 40 años, pero servirá para que nos hagamos una idea de lo que ocurriría si reinvertimos o no los intereses.

Por qué invertir a largo plazo III

Continuando con la serie de entradas sobre el por qué invertir a largo plazo (I y II), hoy quiero hablar de la parte amarga del pastel. Y si, este modo de inversión, como todo en esta vida también tiene una cara no tan buena que considero fundamental conocer para intentar saber mejor a qué nos enfrentaremos en nuestras inversiones. 

Porque no quiero vender la moto a nadie y cada uno debe decidir si es ésta es la estrategia que más le conviene.

Lo primero y más básico, es conocerse a uno mismo. Pues somos nosotros mismos nuestros peores enemigos. ¿A qué me refiero con esto? A que si sabéis bien como reaccionaréis ante los cambios bruscos de la bolsa (creedme que los habrá) tendréis la mitad de la batalla ganada. 

Y es que con este sistema tenemos nuestro dinero siempre expuesto a los cambios de humor del alocado Mr. Market y si crees que ver tu cuenta con un 50% de pérdidas te quitará el sueño y te hará vender, no te recomiendo la inversión a largo plazo.

Pero también tengo una buena noticia. Si realmente confías en las empresas que has invertido, estas noticias sientan como las rebajas de verano en las que se puede comprar con un 50, 60 o 70% de descuento.

Por qué invertir a largo plazo II

Continuando con la anterior entrada, ya podemos hacernos una idea del rendimiento que se puede esperar históricamente de un mercado bursátil.

Dejando de lado la rentabilidad de la bolsa norteamericana, ahora quiero centrarme un poco más en el caso español, en nuestra bolsa, el Ibex 35 y el Índice General de la Bolsa de Madrid, que no cuenta con más de 200 años de historia como el anterior caso, sino que su primera sesión se celebró en 1831. 

Para ello solo puedo remitirme a un informe que elaboró Bolsas y Mercados Españoles en 2010 sobre la rentabilidad de nuestro mercado durante 30 años.

Las cifras que ahí se recogen son simplemente espectaculares. A resumidas cuentas se dice que:

El índice de rentabilidad de la Bolsa española se multiplica por 100 en 30 años y rinde casi 5 puntos más por año que la Deuda Pública a largo plazo. 

Una inversión de 100 euros en el Índice Total de la Bolsa española se habría convertido en 9.254 euros entre enero de 1980 y junio de 2010, lo que supone un rendimiento anual del 16%. Descontada la inflación el resultado es del 10,09% y 1.862 euros.

No sé vosotros, pero teniendo en cuenta que la rentabilidad del mejor inversor de la historia es de un 20% anual, yo me pensaría el firmar ahora mismo un rendimiento anual del 16% durante 30 años. Eso invirtiendo en un índice y olvidándote de él (gestión pasiva), algo que no va conmigo pero que puede resultar la mejor opción para muchos ahorradores que no tengan tiempo o ganas dedicarse a esto.

Por qué invertir a largo plazo

Continuamos hablando del por qué invertir, en esta ocasión aclarando por qué elegir la inversión a largo a plazo frente a otras operativas. 

Como se suele decir, una imagen vale más que mil palabras, así que me remito a un gráfico en el que se aprecia la rentabilidad de 1$ invertido en bolsa, bonos, letras, oro y en efectivo, en el año 1800 y su evolución hasta el 2002.

Simplemente matizar que todos aquellos que no hayan invertido en nada estarían perdiendo casi todo el poder adquisitivo a causa de la inflación, mientras que los que invirtieron en un índice de bolsa habrían conseguido un 6,9% de rendimiento medio anual que nos daría 1 millón de dolares actuales.

A partir de aquí podemos hacernos una idea de lo que se puede esperar como rendimiento anual a largo plazo si invirtiéramos en un índice y nos olvidáramos de él (gestión pasiva). Si ahora se compara con lo que han logrado algunos mejores inversores a largo plazo (gestión activa) podemos hacernos una idea todavía mejor de porqué usar esta estrategia.