2 Semestre
|
1 Semestre
|
|
% cartera
|
% cartera
|
|
Repo España
|
13,73
|
4,69
|
Acerinox
|
4,51
|
5,18
|
Arcelormittal
|
4,24
|
3,97
|
Telefónica
|
4,19
|
4,22
|
Corporación Alba
|
3,75
|
4,70
|
Electrificaciones
del norte
|
3,36
|
3,99
|
Miquel y costas
|
3,30
|
3,55
|
Indra
|
2,50
|
3,48
|
Repsol
|
2,20
|
2,62
|
Almirall
|
2,18
|
2,31
|
Acciona
|
2,03
|
2,91
|
Laboratorios Rovi
|
1,92
|
2,52
|
CAF
|
1,78
|
2,43
|
Prosegur
|
1,68
|
1,08
|
Tecnicas reunidas
|
1,68
|
1,07
|
Ferrovial
|
1,49
|
2,13
|
Iberpapel
|
1,05
|
1,31
|
Bankia
|
0,97
|
1,54
|
Europac
|
0,65
|
0,67
|
Iberdrola
|
0,64
|
1,76
|
Endesa
|
0,57
|
|
Liberbank
|
0,55
|
0,41
|
Vidrala
|
0,54
|
0,69
|
Mapfre
|
0,40
|
0,45
|
Vocento
|
0,40
|
0,37
|
Catalana occidente
|
0,35
|
0,49
|
Abertis
|
0,30
|
0,34
|
Azkoyen
|
0,29
|
0,24
|
Tubacex
|
0,27
|
0,53
|
Dinamia
|
0,27
|
0,34
|
Hoteles Melia
|
0,20
|
2,61
|
Sacyr
|
0,19
|
0,59
|
H Vasco Leonesa
|
0,12
|
0,20
|
Barón de ley
|
0,10
|
0,13
|
Tavex
|
0,01
|
0,05
|
Atresmedia
|
0,87
|
|
Bankinter
|
0,62
|
|
Gas Natural
|
0,26
|
|
Total RV + RF
España
|
62,47
|
65,68
|
Semapa
|
7,96
|
8,27
|
Portugal Telecom
|
7,06
|
6,26
|
Sonae
|
6,40
|
7,49
|
Galp
|
6,35
|
3,64
|
Electricidade
Portugal
|
3,73
|
2,56
|
Altri SGPS
|
1,71
|
2,01
|
Ibersol
|
1,35
|
1,44
|
Zon
|
0,63
|
0,80
|
Correiros
|
0,43
|
|
Total RV Portugal
|
35,62
|
32,47
|
TOTAL RV+RF IBÉRICA
|
98,09
|
98,15
|
Para calcular los porcentajes se usan precios de mercado.
En 2013 este fondo ha obtenido una rentabilidad del 29,7%. El índice de referencia (70% IGBM y 30% PSI) subió un 20,3% (un +22,7% el Indice General de la Bolsa de Madrid y un +15,6% el Portguese Stock Index).
Como podéis ver, no han hecho grandes cambios en su composición, destacando únicamente la salida de Atresmedia, Bankinter y Gas Natural. Se han incorporado Endesa y Correiros de Portugal.
En general, se disminuye la exposición a renta variable española y se incrementa en la portuguesa. La cartera nacional cotiza a un PER de 10,2x y tiene un potencial de revalorización del 48%. Un potencial algo bajo si lo comparamos con el 70% que tenía tan solo unos meses atrás, en septiembre, o con el potencial del 127% que ofrecía en junio de 2012.
Si queréis ver el informe completo podéis hacerlo a través de este enlace.
Excelente aportación, uve.
ResponderEliminarPor lo que veo, Portugal queda un poco más rezagada y por eso le ven más capacidad de revalorización a este país que al nuestro. Además leyendo el archivo enviado a la cnmv me llama la atención el colchón de liquidez que tienen de un 14 %.
Un fuerte abrazo,
sumaysigue
Hola sumaysigue,
EliminarSi que es importante eso que comentas de la liquidez del 14%, ya que la última vez que alcanzaron esos niveles fue por 2006-2007 y todos sabemos lo que pasó a continuación.
Un abrazo!