Por qué invertir a largo plazo II

Continuando con la anterior entrada, ya podemos hacernos una idea del rendimiento que se puede esperar históricamente de un mercado bursátil.

Dejando de lado la rentabilidad de la bolsa norteamericana, ahora quiero centrarme un poco más en el caso español, en nuestra bolsa, el Ibex 35 y el Índice General de la Bolsa de Madrid, que no cuenta con más de 200 años de historia como el anterior caso, sino que su primera sesión se celebró en 1831. 

Para ello solo puedo remitirme a un informe que elaboró Bolsas y Mercados Españoles en 2010 sobre la rentabilidad de nuestro mercado durante 30 años.

Las cifras que ahí se recogen son simplemente espectaculares. A resumidas cuentas se dice que:

El índice de rentabilidad de la Bolsa española se multiplica por 100 en 30 años y rinde casi 5 puntos más por año que la Deuda Pública a largo plazo. 

Una inversión de 100 euros en el Índice Total de la Bolsa española se habría convertido en 9.254 euros entre enero de 1980 y junio de 2010, lo que supone un rendimiento anual del 16%. Descontada la inflación el resultado es del 10,09% y 1.862 euros.

No sé vosotros, pero teniendo en cuenta que la rentabilidad del mejor inversor de la historia es de un 20% anual, yo me pensaría el firmar ahora mismo un rendimiento anual del 16% durante 30 años. Eso invirtiendo en un índice y olvidándote de él (gestión pasiva), algo que no va conmigo pero que puede resultar la mejor opción para muchos ahorradores que no tengan tiempo o ganas dedicarse a esto.

Cómo funciona la economía según Ray Dalio

Os dejo un interesante vídeo sobre el funcionamiento de la economía desde el punto de vista de Ray Dalio. 

Para quien todavía no sepa quién es, basta decir que es el fundador de la firma de inversión Bridgewater Associates y bajo su gestión se encuentra el mayor hedge fund del mundo, con activos por valor de 160.000 millones de dólares.

Apenas dura 30 minutos y está en inglés. Según Ray la economía avanza contrayéndose y expandiéndose mediante ciclos de medio y largo plazo, que relacionan la deuda y la productividad. El vídeo no tiene desperdicio.

Por qué invertir a largo plazo

Continuamos hablando del por qué invertir, en esta ocasión aclarando por qué elegir la inversión a largo a plazo frente a otras operativas. 

Como se suele decir, una imagen vale más que mil palabras, así que me remito a un gráfico en el que se aprecia la rentabilidad de 1$ invertido en bolsa, bonos, letras, oro y en efectivo, en el año 1800 y su evolución hasta el 2002.

Simplemente matizar que todos aquellos que no hayan invertido en nada estarían perdiendo casi todo el poder adquisitivo a causa de la inflación, mientras que los que invirtieron en un índice de bolsa habrían conseguido un 6,9% de rendimiento medio anual que nos daría 1 millón de dolares actuales.

A partir de aquí podemos hacernos una idea de lo que se puede esperar como rendimiento anual a largo plazo si invirtiéramos en un índice y nos olvidáramos de él (gestión pasiva). Si ahora se compara con lo que han logrado algunos mejores inversores a largo plazo (gestión activa) podemos hacernos una idea todavía mejor de porqué usar esta estrategia.

Tipos de inversores

Con esta entrada tan solo quiero sentar los principios de algo tan fundamental como es escoger la estrategia de inversión. Tras saber el porqué lo quiero hacer, el siguiente paso sería saber el cómo lo voy a hacer.

Así llegamos a la que es la primera decisión antes de invertir: Elegir la manera de invertir. Si entras al mercado sin haber decidido esto, estás apostando a ver qué pasa y jugándotelo todo a tu suerte, para lo que mejor te vas a un casino que tendrás más probabilidades de ganar.

Conviene recordar que existen tantas estrategias de inversión como inversores hay, aunque generalmente se pueden clasificar dentro de tres categorías dependiendo de su horizonte temporal: 

A corto plazo. Aquí se incluye cualquier operativa que realice operaciones de compra-venta en un espacio temporal tan corto como minutos, días o semanas.

A medio plazo. En este apartado estarían aquellas estrategias que tengan un horizonte temporal de al menos unas semanas, meses o hasta años.