miércoles, 18 de febrero de 2015

Movimientos en fondos ibéricos 4º Trimestre 2014

Concluido el año ya tenemos en nuestro poder los informes de cartera de las principales gestoras de referencia en el panorama español. Como ya adelantaba, Bestinver deja de ser la principal referencia por su cambio de gestores, con lo que por el momento será una más, que necesitará tiempo para demostrar buenos resultados y siempre a la espera del nuevo fondo de Paramés. 

Espero incluir también dentro de algún tiempo al nuevo fondo Magallanes Value Investors, que cuenta con magníficos referentes como Iván Martín y José M. Díaz Vallejo.





Por ahora, para ver los cambios más destacados y sacar buenas ideas de inversión veremos los movimientos más significativos de los fondos que invierten en la península ibérica con una filosofía de largo plazo y con un historial de rentabilidad superior al de su índice de referencia.


Bestinver Bolsa

10 principales posiciones:

  • Sonae - 8,46%
  • Semapa - 7,22%
  • Arcelor Mittal - 7,18%
  • Galp - 6,66%
  • Alba - 5,65%
  • Telefónica - 4,83%
  • Electrificaciones del norte - 4,38%
  • Repsol - 4,37%
  • Miquel y Costas - 4,36%
  • Altri - 3,71%

Añaden: Abertis, Repsol, Indra, Corp. Alba, Ferrovial, Iberdrola, Telefónica, Técnicas Reunidas, Miquel y Costas, Arcelor Mittal, Semapa, Altri

Reducen: Almirall, Galp, Portugal Telecom, EDP, Acciona, Viscofan

Con el nuevo equipo gestor ya más asentado destaca la mayor concentración (57% invertido en las 10 principales empresas y 83% en las primeras 20), así como su apuesta por el sector petrolero y del acero, sin que haya muchos cambios significativos.


Metavalor

10 principales posiciones:


  • Barón de Ley - 8,44%
  • Miquel y Costas - 7,14%
  • Altia - 6,19%
  • Applus - 6,18%
  • LAR - 4,98%
  • Técnicas Reunidas - 4,25%
  • Vidrala - 3,70%
  • Carrefour - 3,56%
  • CAF - 3,28%
  • Grifols - 3,04%

Añaden: Applus, Merlin Properties, Grifols, Carrefour, Mapfre, Catalana Occidente, Sacyr, PSB Industries, 

Reducen: LAR, Jazztel, Barón de Ley, Repsol, Viscofan, Vidrala, 

Destaca la compra de Sacyr y Merlin, sus principales inversiones en el sector inmobiliario, así como la salida completa de Repsol y Viscofan.


EDM Inversión - R

10 principales posiciones: 


  • Acerinox - 7,33%
  • Técnicas Reunidas - 5,11%
  • Mapfre - 4,53%
  • CAF - 4,51%
  • Grifols - 4,39%
  • Catalana Occidente - 4,37%
  • BME - 4,21%
  • Telefónica - 4,09%
  • Repsol - 3,93%
  • Viscofan - 3,90%

Añaden: CAF, Applus, DIA

Reducen: Acerinox

Para el que aún no conozca este fondo, como podrá verse en este enlace a Morningstar, EDM ha hecho un fenomenal trabajo superando al índice de referencia español en los últimos años. Mínimos cambios en su cartera, con fuerte apuesta por aseguradoras e industriales.


Hay que aclarar que la comparación de todos los fondos se ha hecho respecto al último trimestre (3Q 2014) utilizando los datos proporcionados por las distintas gestoras a la CNMV.

4 comentarios :

  1. inversorsensato19/2/15, 0:21

    Excelente entrada. Esperemos que pronto podamos ver las posiciones de Magallanes, así como de la nueva gestora de Bernad y Paragés ( Paramés y Guzmán de Lázaro).
    Un abrazo,

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  2. Gracias por la entrada.
    Un saludo,
    Dividendo en acción

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